瑞达期货:USDA报告偏空 豆类总体走势偏弱

2020-05-28 13:06

外盘走势:芝加哥期货交易所大豆期货周三跌落,豆粕跟从跌落。 CBOT 7月大豆期货收跌12.5美分,报每蒲式耳839.5美分。7月豆粕合约收跌1.5美元,报每短吨290.6美元;7月豆油合约收跌0.4美分,报每磅25.91美分。 盘面走势:①A2009收盘报4401,较上一交易日-3.13%,成交量356927手,持仓量149265手,26486手;A9-1月价差+466;②B2006收盘报2829,较上一交易日-1.94%,成交量28859手,持仓量11422手,-989;③M2009收盘报2697,较上一交易日-1.24%,成交量1080190手,持仓量1801977手,39344手,江苏现货与M2009基差43,与M2101基差-36,M9-1月价差-79;④Y2009合约收盘报5324,较上一交易日-0.56%,成交量352469手,持仓量451987手,25803手,Y9-1月价差-96。

音讯:1全球谷物贸易商Archer Daniels Midland Co周三表明,尽管迄今为止的收购脚步缓慢,且美国总统特朗普近期狗血喷头,但该公司仍达观的以为我国将实行第一阶段经贸协议的农产品收购许诺。; 2. 巴拉圭海洋和运送商会CAFyM负责人Juan Carlos Munoz 表明,帕拉纳河低水位也对大豆出口形成负面影响。他说,帕拉纳河一些区域的水位极低,正影响近150艘载有22万吨大豆的货轮。

商场报价:国产大豆价格5140。江苏张家港区域油厂豆粕价格:43%蛋白2740,-20。天津区域经销商报价,一级豆油5360。泰州经销商报价5520。广州贸易商报价5330。

仓单库存:豆一仓单1528手,-20手;豆二仓单0手,0手。豆粕仓单8450手,+0手。豆油仓单11822,0手。到5月8日当周,国内滨海首要区域油厂豆粕总库存30.56万吨,较上星期的17.96万吨添加12.62万吨,增幅在70.2%。油脂方面,国内豆油商业库存总量84.5万吨,较上星期的81.215万吨添加3.285万吨,增幅在4.04%。

主力持仓:豆一2009合约前20名多头104,935,21,946,空头77,434,14,178,净持仓27501。豆二2006合约前20名多头8,333,1,381,空头7,629,-335,净持仓704。豆粕2009前20名多头942,146,29,788,空头1,441,893,-16,560,净持仓-499747。豆油2009合约前20名多头263,635,17,883,空头362,638,27,174,净持仓-99003。。

观念总结:豆一:大豆需求欠安,各地贸易商反应走货及其困难,且南边区域气温升高,对大豆存储的要求有所提高,加上5月底新季菜籽、小麦连续上市,贸易商出货志愿加强,而下流需求仍不见好转,以及进口大豆到港量较大,均不利于国产豆的行情。不过,底层余粮不多,贸易商上量有限,部分仍预期后期大豆供给偏紧,大幅降价志愿不高,给大豆行情带来一些支撑。盘面来看,周四大豆大幅跌落,主张背靠4500元/吨介入空单,止损4600元/吨,方针4300元/吨。

豆二:上星期山东港连续有5万吨左右的美西大豆以及1.5-2万吨左右的巴西大豆到港,商场进口豆供给显着添加,且因巴西大豆盘面榨利招引我国进口商持续买入,5-7月到港量巨大,到时港口都的供给将进一步添加,而下流需求未有显着添加,收购积极性欠安,港口贸易商挺价决心缺乏,报价有所回落,加上国产大豆价格滞涨回落,亦不能给进口豆带来支撑。利空要素主导,估计本周进口豆仍有跌落的或许。盘面来看,豆二下破2900支撑,前期背靠2900的空单能够持续持有。

豆粕:USDA陈述猜测播种面积与上月保持一致,并没有如预期扩展播种面积,国内豆类利空出尽,走出相对契合国内供需面的走势。国内方面,5-7月月均大豆到港量巨大,大豆压榨量估计将逐渐提高,豆粕供给严重的状况估计会有所缓解,现在华东大部分油厂以及山东单个油厂现已逐渐免除定量提货,豆粕供给渐增。下流方面,疫情导致肉类需求受影响较大,国内猪肉、鸡蛋以及肉鸡价格跌势不止,养殖户们补栏积极性受抑,利空粕价。盘面上来,豆粕09下破2700的重要整数关口,短期走势偏弱,主张背靠2700介入空单,止损2750,方针2600。

豆油:现在巴西大豆5-7月的大豆压榨盘面毛利仍在179-291元/吨,赢利尽管有显着收窄,但仍有利可图,周二我国又收购了一船巴西大豆,且此前收购了较多的南美大豆,5-7月大豆很多进口的前奏正在摆开,且别的有音讯称,我国将开释多达300万吨的大豆用于压榨,本周及下周的压榨估计会高达200万吨的超高位。且现在豆油库存现已增加至85万吨,周比增加近4%。油脂商场需求相对偏弱,油厂提货速度较前期有所放缓,供大于求布景下,估计未来两周油脂库存仍会持续增加。别的,马棕4月产量超预期,且国内需求大降,令月末库存升至超高位的205万吨。且印度在暂停了一些精粹棕榈油进口答应证之后,再度对马来进口精粹棕榈油加征为期180天的保护性关税,进一步镇压商场心情。因而,尽管国内油脂有短线的反弹,但在根本面的主导下,估计反弹力度有限,豆油商场全体保持弱势震动为主。盘面上来看,周四豆油仍然堕入震动状况,主张暂时张望为主。

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